Этапы проведения первичного публичного размещения акций

Этапы проведения первичного публичного размещения акций

Необходимость осуществления IPO обуславливается, как правило, следующими факторами:

1) потребностью в существенном объеме финансирования;

2) недоступностью или недостаточностью заемных источников финансирования;

3) необходимостью увеличения собственного капитала;

4) развитием бизнеса (финансирование роста, поиск альтернативных источников финансирования и т. п.);

5) наметившиеся тенденции консолидации в различных отраслях экономики (финансирование поглощений, защита от поглощений);

6) получение рыночной оценки стоимости компании;

7) завершающая стадия формирования публичной компании.

В деятельности по размещению IPO выделяется несколько этапов, каждый из которых содержит «сквозные» действия и мероприятия.

а) начальный этап, «нулевой» предусматривает предварительную экспертизу возможности и целесообразности реализации IPO;

б) первый этап – подготовка компании к IPO. Этап складывается из ряда мероприятий.

1. Подготовка консолидированной аудированной отчетности за три года предполагает:

— определение принципов консолидации;

— трансформацию отчетности по РСБУ в МСФО с последующим аудитом;

— оценку активов компании по рыночной стоимости.

2. Оценка бизнеса компании. Оценка включает следующие действия:

— анализ и оценка текущих / перспективных инвестиционных проектов компании;

— подготовление прогноза денежных потоков на пять лет, предварительная оценка бизнеса;

— разработка мер по повышению стоимости бизнеса, реализация этих мер;

— собственно оценка бизнеса компании.

3. Корпоративное управление состоит из таких действий, как:

— подготовка публичной отчетности, кодекса корпоративного управления (CG White book);

— оптимизация работы совета директоров;

— построение работы иных корпоративных органов компании (правление и т.п.);

— обеспечение внешнего мониторинга уровня корпоративного управления компанией;

— оптимизация (построение) работы общего собрания акционеров;

— передача реестра акционеров независимому реестродержателю.

4. Консолидация акционерного капитала компании подразумевает, что следует осуществить:

— подготовку / проведение дополнительного выпуска акций,

— Legal Due Diligence,

— результирующую консолидацию акционерного капитала компании;

в) второй – завершающий этап IPO, или этап размещения акций на бирже, требует не менее содержательные действия и мероприятия, а именно:

— выбор инфраструктуры размещения (торговая площадка, депозитарий, расчетная система и пр.);

— формирование пула андеррайтеров/совместных организаторов для проведения размещения;

— проведение программы мероприятий по формированию инвестиционного имиджа компании (Investor Relations);

— определение ценового диапазона размещения;

— осуществление road-show;

— формирование книги заявок на размещение;

— проведение аукциона по размещению.

Статья написана по материалам сайта freedom24.ru.

Автор: Андрей Боев

Самые оперативные новости экономики в нашей группе на Одноклассниках

Читайте также

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Лимит времени истёк. Пожалуйста, перезагрузите CAPTCHA.